当前位置:金巧网 > 保险 > 行业动态 > 正文

中国人寿投资经:“稳”字当头 抓住结构性机会

日期:2018-03-24 来源:和讯网 浏览量:

⊙陈婷婷 ○编辑 周宏

在投资收益的拉动下,寿险“一哥”中国人寿交出了一份超预期的“2017成绩单”:净利润同比增近七成。在昨日召开的中国人寿2017年业绩发布会上,中国人寿副总裁赵立军不仅解码了利润大增的“功臣”,还透露了2018年的投资策略,即坚持稳健投资理念,抓住结构性投资机会。

年报显示,2017年,中国人寿投资收益达到1290.21亿元,同比增长19.3%;总投资收益率和净投资收益率分别为5.16%和4.91%,较2016年分别上升0.55个百分点和0.25个百分点。

对于投资收益大增的原因,赵立军解释,基于寿险负债特征,公司抓住利率上行时机,加大固定收益类资产和长久期债券配置,包括对债券类金融产品的投资力度,并适度增加股票投资。

具体来看,去年,中国人寿的债券配置比例由2016年底的45.62%提升至45.83%,股票和基金(不包含货币市场基金)配置比例由2016年底的10.05%提升至10.32%,债权型金融产品的配置比例由2016年底的5.38%提升至11.64%。

赵立军透露,去年中国人寿新增配置债权及固收类非标资产超过4400亿元,总体收益达到4.8%。其中,重点加大固收类非标资产配置力度,全年新增投资超过2000亿元,平均期限约7年。

从非标资产具体投向来看,一是供给侧改革龙头企业;二是巩固基础设施投资的传统业务,如川铁投、天津港(600717,股吧)等;三是债转股方面,如参与行业第一单债转股陕煤债转股等。

2018年,中国人寿将继续加大固定收益类资产的投资。赵立军表示,目前,对利率走势判断还是在高位震荡态势。今年,将结合国家宏观经济的变化来投资:一是新经济、供给侧改革,二是建设科技强国等。此外,中国人寿还会把握一些先进制造业、互联网、大数据、人工智能等领域的投资机会。

具体到权益类资产来看,赵立军表示,初步控制风险敞口,但不会放过权益类投资市场机会。去年,中国人寿抓住一些结构性机会增配A股,取得比较好的收益;在H股市场,投资一些高股息、资产潜力较好的产品,也取得好的收益。

数据显示,该公司股票投资收益红利收入达到56亿元,价差收入达到109亿元。

对于今年权益市场,赵立军表示,从A股市盈率来看,目前估值仍比较低,因此认为A股市场里仍然会有一些结构性配置机会,包括一些优质的成长股。为此,中国人寿将加强多元化投资策略,精选个股,积极把握A股机会。

“在公开权益市场的原则还是要严格把握风险敞口,在此基础上,不会放过一些择优的机会。在非公开市场,会一如既往按照服务实体经济大的方向,积极寻找非上市股权的机会。”赵立军说道。

金巧保险网(http://baoxian.jinqiao80.com)提供更多保险动态

  • 关注公众号
    关注公众号
    资讯早知道